«Βροχή» ερωτήσεων και αναζωπύρωση ενδιαφέροντος για «ασφαλή καταφύγια» τοποθέτησης διαθέσιμης ρευστότητας, αλλά και για επενδύσεις με υψηλές αποδόσεις χωρίς ρίσκο, φέρνουν τα απόνερα της νέας κρίσης στη Μέση Ανατολή. Η πρόσφατη αναταραχή από τις γεωπολιτικές εξελίξεις, διαφορετική στις ΗΠΑ και στην Ευρώπη, πυροδότησε αν όχι ανησυχίες, μια στάση εγρήγορσης εκ μέρους του επενδυτικού αλλά και του αποταμιευτικού κοινού.
Δεν είναι μόνο τα μεγάλα βαλάντια που έσπευσαν να κλείσουν θέσεις ή να ανοίξουν άλλες, σε μια προσπάθεια να αδράξουν την ευκαιρία να τοποθετηθούν σε τίτλους που συμφέρουν με βάση τις εξελίξεις (με τα πιο επιθετικά χαρτοφυλάκια να βρίσκουν ευκαιρία για αγορές μετοχών ή μετοχικών αμοιβαίων, με υψηλό ρίσκο αλλά και υψηλό περιθώριο απόδοσης). Είναι και ο μέσος αποταμιευτής, από τον συντηρητικό ή τον μέτριου ρίσκου πελάτη, στο πλαίσιο του personal banking, αλλά και του asset management όπου ο κανόνας της διασποράς εμπεριέχει και εγγυημένες, όσο το δυνατόν, αποδόσεις.
Από τα πιο ασφαλή καταφύγια χωρίς ρίσκο είναι αφενός τα έντοκα γραμμάτια του Δημοσίου, με αποδόσεις στο επίπεδο του 3,5% ή και ακόμη παραπάνω ανάλογα τη διάρκεια και αφετέρου οι προθεσμιακές καταθέσεις, με πολύ μικρότερα ποσοστά απόδοσης, αν και μεμονωμένα μπορεί το κοινό να βρει ανταγωνιστικά επιτόκια σε μη συστημικές τράπεζες. Αμέσως μετά, τη σκυτάλη παίρνουν τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια και αυτά που δίνουν τη δυνατότητα ετήσιου μερίσματος, κάτι σαν εγγυημένη απόδοση στο επίπεδο του 3%. Και φυσικά, για όσους έχουν τη διάθεση να αναλάβουν το ρίσκο του εκδότη, ακολουθούν τα εταιρικά ομόλογα, με κουπόνια που μπορεί να είναι πάνω από το 4%.
Το πλεονέκτημα των εντόκων γραμματίων είναι το αφορολόγητο των τόκων, έναντι άλλων μορφών καταθέσεων. Επίσης, δεδομένης της συγκυρίας, τα προσφερόμενα επιτόκια είναι αρκετά υψηλά με μηδενικό ρίσκο. Σαν μια μορφή λαϊκών ομολόγων, μπορεί ακόμη και ο πιο μικρός αποταμιευτής να αγοράσει έντοκα έως του ποσού των 15.000 ευρώ, ακόμη και στη διάρκεια της δημοπρασίας, αν έχει λογαριασμό ή μερίδα σε χρηματιστηριακή ή τράπεζα.
Πέραν της λαϊκής αποταμίευσης, μπορεί το αποταμιευτικό κοινό να αποκτήσει έντοκα γραμμάτια σε πολύ μεγαλύτερα ποσοστά (χωρίς το πλαφόν) στο πλαίσιο της δευτερογενούς αγοράς, όπου μπορεί να επιλέξει αγορές σε μεγάλο εύρος τιμών, ανάλογα με τη διάρκεια. Φυσικά, θα πρέπει να συνυπολογίσει και την προμήθεια που θα κρατήσει η τράπεζα, πέραν των τιμών που θα είναι ακριβότερες της τιμολόγησης της δημοπρασίας (και οι οποίες διαμορφώνονται καθημερινά ανάλογα με την προσφορά ζήτηση).
Eπόμενη ευκαιρία αγοράς κρατικών ομολόγων είναι την ερχόμενη Τετάρτη 24 Απριλίου με την έκδοση έντοκων γραμματίων εξάμηνης διάρκειας, με απόδοση που εκτιμάται ότι θα διαμορφωθεί ετησίως στο 3,75%.
Eυκαιρίες κατά περίπτωση μπορεί να βρει το κοινό και στις προθεσμιακές καταθέσεις, αλλά κυρίως, σε μη συστημικές τράπεζες. Μάλιστα, ο ανταγωνισμός και σε αυτό το κομμάτι αναμένεται να οξυνθεί από τη δημιουργία του πέμπτου τραπεζικού πόλου, μέσα από τη συνένωση Παγκρήτιας και Attica Bank, η οποία είναι ήδη σε τροχιά εξέλιξης. Σημαντικά πάνω από τον ανταγωνισμό είναι οι αποδόσεις που προσφέρει για νέες καταθέσεις η Παγκρήτια, σύμφωνα με χθεσινή της ανακοίνωση. Με ελάχιστο ποσό τα 10.000 ευρώ, η εν λόγω τράπεζα δίνει έως 3% (προνομιακό κλιμακωτά ανάλογα με το ποσό αυξανόμενο επιτόκιο) για κλείδωμα καταθέσεων 6 μηνών και έως 2,75% για την περίοδο ενός έτους.
Στις συστημικές τράπεζες, με ελάχιστο 10.000 ευρώ και για διάρκεια ενός έτους, οι αποδόσεις κυμαίνονται από 0,2 % έως 1,6%. Αν η διάρκεια είναι 6 μηνών και το ποσό κατάθεσης 50.000 ευρώ, τότε οι αποδόσεις κυμαίνονται από 0,6% έως 1,5%. Εξ ου και όσοι επιλέγουν τους μεγάλους συστημικούς ομίλους, συνήθως αποκτούν τα ομολογιακά αμοιβαία με το ετήσιο μέρισμα, προσδοκώντας με ένα σχετικά μικρό ρίσκο, να συνδυάσουν ετήσια απόδοση (τοκομερίδιο) και ενδεχομένως, να γράψουν και επιπλέον κέρδος από την πορεία του αμοιβαίου. Ετήσιο μέρισμα πάντως δίνουν αντίστοιχα προϊόντα τριετούς διάρκειας και άνω (όχι τα διετή) και υπό προϋποθέσεις.
powergame
