Τη σύσταση overweight επαναλαμβάνει η Euroxx αναφορικά με τη μετοχή της Metlen Energy & Metals, αναβαθμίζοντας την τιμή-στόχο στα 48,2 ευρώ από 48 ευρώ προηγουμένως. Παράλληλα, η χρηματιστηριακή κάνει λόγο για ελκυστικό upside (περιθώριο ανόδου) της τάξης του 30%.
Η Euroxx, όπως επισημαίνει, θεωρεί ότι η Metlen βρίσκεται στην πρώτη γραμμή της ενεργειακής μετάβασης, με αμφότερα τα τμήματα ενέργειας και μετάλλων να επωφελούνται από την αυξημένη ζήτηση για αλουμίνιο και από τα projects στον τομέα των ΑΠΕ.
Κατά την άποψη της χρηματιστηριακής, το πρόσφατο deal με τη ΔΕΗ ενισχύει το αφήγημα γύρω από το μοντέλο του asset rotation (εναλλαγή περιουσιακών στοιχείων), παρέχοντας σημαντική ορατότητα σχετικά με τις ταμειακές ροές κατά τη διάρκεια των επόμενων 2-3 ετών.
Νέο όνομα, ίδιο αφήγημα
Με μια νέα εταιρική ταυτότητα και δέσμευση για περαιτέρω ανάπτυξη, η Mytilineos, ή πλέον Metlen Energy & Metals, βάζει «πλώρη» για τη διπλή εισαγωγή στο χρηματιστήριο του Λονδίνου και στον δείκτη FTSE 100.
Το αφήγημα παραμένει ισχυρό, τονίζει η Euroxx, στη βάση ενός θετικού outlook για το αλουμίνιο και την επέκταση των δραστηριοτήτων που σχετίζονται με την ενέργεια, εστιάζοντας στον αυστηρό έλεγχο του κόστους και τις συγχωνεύσεις και εξαγορές προστιθέμενης αξίας, που ενισχύουν περαιτέρω την καθετοποίηση και την ενίσχυση των EPS.
Στο 1,2 δισ. ευρώ το EBITDA το 2026
Σύμφωνα με την Euroxx, ερωτήματα σχετικά με τη βιωσιμότητα του EBITDA σε περιόδους αστάθειας έχουν απαντηθεί, με τον Πρόεδρο και τον Διευθύνοντα Σύμβουλο, κ. Ευάγγελο Μυτιληναίο, να δίνει guidance για EBITDA ύψους 1 με 1,2 δισ. ευρώ στο μέλλον και καθαρά κέρδη στην ανώτερη ζώνη των 600-700 εκατ. ευρώ.
Για το 2024, η χρηματιστηριακή προβλέπει ότι το EBITDA θα φθάσει το 1,1 δισ. ευρώ, μεταφραζόμενο σε αύξηση κερδών ανά μετοχή κατά 7,1% ή 661 εκατ. ευρώ σε συνολικό επίπεδο. Το μομέντουμ για επενδύσεις παραμένει ισχυρό, ενώ η επαναλαμβανόμενη κερδοφορία από το πρόγραμμα asset rotation μετριάζει τις ανάγκες χρηματοδότησης, με τον καθαρό δανεισμό να είναι άνετα κάτω από 1,6x το 2025.
Πηγή: newmoney.gr
