Σύσταση buy (αγορά) και τιμή στόχο 22,6 ευρώ θέτει η Axia Research για τη μετοχή της ΔΕΗ. Πρόκειται περιθώριο ανόδου σχεδόν 100% από τα τρέχοντα επίπεδα. Συγκεκριμένα, το target price είναι κατά 96,52% μεγαλύτερο από το τελευταίο κλείσιμο του τίτλου στα 11,5 ευρώ.
Στο επίκεντρο του report της Axia βρίσκονται τα αποτελέσματα β’ τριμήνου και α’ εξαμήνου 2024, που θα ανακοινώσει η ΔΕΗ στις 6 Αυγούστου, μετά την ολοκλήρωση της χρηματιστηριακής συνεδρίασης. Η χρηματιστηριακή αναμένει ότι η εισηγμένη θα παρουσιάσει ένα ακόμη ισχυρό σετ αποτελεσμάτων, με συνέχιση των ισχυρών κερδών από τον κλάδο διανομής και το ανθεκτικό ολοκληρωμένο μοντέλο.
Οι δραστηριότητες στη Ρουμανία ενισχύουν την κερδοφορία του ομίλου, ενώ το β’ τρίμηνο του 2024 η ΔΕΗ ενσωματώνει για πρώτη φορά την εταιρεία λιανικής πώλησης ηλεκτρονικών ειδών, Κωτσόβολος, στα οικονομικά αποτελέσματα του ομίλου.
Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Axia, τα προσαρμοσμένα (adj.) EBITDA θα ανέλθουν σε 904,5 εκατ. ευρώ το α’ εξάμηνο, 53,4% υψηλότερα σε ετήσια βάση, με τα καθαρά κέρδη μετά τις μειοψηφίες να υπολογίζονται στα 111,1 εκατ. ευρώ έναντι 175,6 εκατ. ευρώ το α’ εξάμηνο του 2023.
Οι αυξημένες μειοψηφίες οφείλονται στην υψηλότερη κερδοφορία από την ελληνική διανομή, τις δραστηριότητες στη Ρουμανία, καθώς και τις μη ταμειακές εκπτώσεις που σχετίζονται με κοινοπραξίες (JVs), στις οποίες η ΔΕΗ έχει μειοψηφίες και αυτές οι JVs έχουν υπογράψει marked-to-market συμφωνίες αγοράς ενέργειας (PPAs).
Λαμβάνοντας υπόψη την ισχυρή λειτουργική κερδοφορία αλλά και την αυξημένη κεφαλαιοποίηση (συμπεριλαμβανομένης της εξαγοράς της Κωτσόβολος), η Axia αναμένει ότι ο καθαρός δανεισμός θα αυξηθεί σε περίπου 3,8 δισ. ευρώ έναντι 3,34 δισ. ευρώ στο τέλος του α’ τριμήνου του 2024.
πηγή: newmoney.gr
